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世界杯概念股全扫描:青岛啤酒、海信电器、凯撒旅游谁是龙头
时间:2018-05-29 09:22:04 来源:澎湃极速3D网

世界杯再次临近,A股的“世界杯魔咒”还会远吗?2018年是第21届世界杯足球赛,比赛时间从6月14日至7月15日。

所谓“世界杯魔咒”是指历年的世界杯期间,无论是A股,还是全球股市,在世界杯举行期间,一般都是跌多涨少。

招商证券5月22日在研报中表示,世界杯时间大部分属于6月份,五六月份往往是流动性阶段性紧张和政策空窗期的叠加,因此所谓的A股“世界杯魔咒”更可能是A股季节性因素导致。

值得关注的是,随着世界杯开幕式的临近,相关产业的消费需求也将被带动起来。澎湃极速3D记者翻看多家机构的研报,多是围绕在啤酒食品行业、家电行业、旅游行业等。

历次世界杯期间A股跌多涨少

招商证券指出,从A股的历年行情来看,1994年-2014年共有六届世界杯,期间,上证综指4次下跌,深证成指5次下跌,创业板指(2010年、2014年)两次均下跌。

“而在世界杯开幕前一个月及开幕后一个月,上证综指和深圳成指涨跌次数刚好各占一半,并无明显规律,因此A股确实存在"世界杯魔咒"现象。”

A股在历次世界杯期间的情况。数据来源:招商证券

啤酒食品行业

5月28日,Wind啤酒指数涨幅为5.61%,高居概念板块涨幅首位,而年初至今,啤酒指数的涨幅已经达到17.93%。

5月28日啤酒指数走势。数据来源:Wind

国金证券认为,啤酒行业2018年盈利端弹性有望大增,提价、费用压缩及关厂有助实现这一预期,近期全国气温普遍较高及世界杯即将来临需重点关注啤酒板块。啤酒行业基本面2016年见底、2017年筑底并稳步向好,2018年预计加速向好。

“竞争趋缓已于2016-2017年形成共识,因此今年在收入端大概率不下滑的前提下,上市公司EBITDA大概率加速好转。年初以来华润、燕京、青岛在多个区域对主要产品提价,同时费用端各企业均执行压缩战略,预计世界杯营销也不会过多投放,加之今年大概率关厂动作将持续,因此今年啤酒行业整体业绩弹性有望大增。”

招商证券在研报中指出,从市场表现来看,2006年世界杯,2008年欧洲杯和奥运会,2010年世界杯,2012年欧洲杯和奥运会,2014年世界杯期间酿酒指数平均累计涨跌幅分别超过大盘9.68%、0.22%、-3.52%、0.53%、0.67%。

综合多家券商的观点和上市公司公告,澎湃极速3D记者列出了最受机构关注的3只啤酒行业概念标的股,供投资者参考,不构成投资建议。

青岛啤酒(600600)

青岛啤酒的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。青岛啤酒2018年第一季度,实现营业收入72.52亿元,同比增加3.01%;归属于上市公司股东净利润6.67亿元,同比增加15.16%。2018年一季度青岛啤酒同期销售商品收到的现金增11.61%。

中原证券认为,公司销售现金的增长情况始终好于当期营收,这是较为积极的一面,销售增长明显提速,高水平的销售现金流入为第二季度的收入增长提供保障。

国金证券据调研了解,青岛啤酒年初以来积极实施费用精细化投放战略,压缩基本盘稳固的 基地市场费用并部分转移至外围市场已取得更好的费用投放效果,总体看费用 下行战略与行业趋势一致,这将显著提高公司业绩弹性。

5月28日,青岛啤酒大涨7.61%,收于56.39元/股。

燕京啤酒(000729)

燕京啤酒的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。

燕京啤酒2018年一季度营业收入为32.8亿元,同比增长3.35%;归属于母公司股东净利润为0.54亿元,同比增长0.83%。

国金证券近期调研了解到,燕京啤酒在其三大主销区——北京、广西、内蒙全部开启了提价动作,非核心区域浙江也有提价动作。继年初北京市场清爽提价 30%、浙江仙都本生提价5%之后,2 月份广西漓泉及内蒙雪鹿也执行了提价(预计5%左右)。近期调研显示,河北市场也已提价(燕京在河北市场市占率约为20%-25%),这说明在非强势市场燕京也已开启提价。

“就目前可知的提价动作预计将覆盖超过200万吨量能,预计占燕京全年总销量的50%左右。”

珠江啤酒(002461)

珠江啤酒是一家以啤酒业为主体,以啤酒配套和相关产业为辅助的啤酒企业。

2018年一季度,珠江啤酒销售收入7.17亿元,同比增长7.66%,较 2017年全年增幅6.24%提升1.42%。

中原证券认为,珠江啤酒2018年 一季度,珠江啤酒的销售增长真实,并且有加速的迹象。珠江啤酒存货持续下降,说明实际动销情况较好,销售端呈现积极态势。

“我们认为公司啤酒主业的基本面是良好的,甚至在业内都是优秀的。但是,我们对公司居高的非经常性 损益持观望态度。”

5月28日,珠江啤酒收于涨停,报7.03元/股。

绝味食品(603517)

绝味食品主要从事休闲卤制食品的开发、生产和销售。

绝味食品2018年一季度收入9.65亿元、营业利润1.93亿元、归母净利1.51亿元,分别同比增长10.1%、28.9%和31.3%“公司加盟体系成熟,每年按照800-1200家新店开拓数量稳步扩张,受益一二线市场网点加密及线上导流,以及三四线市场下沉红利,稳定贡献10%左右的收入增量,同时通过高势能门店及产品SKU聚焦带来的单店3-5%的提升,我们预计全年收入增长仍保持在15%左右。”招商证券在研报中如此表示。

国海证券指出,绝味食品内生增长上,公司依托核心竞争力,对成熟市场门店主动优化,成长市场空白区 域门店开拓,未来将充分受益于三四线城市的消费升级。外延并购上,公司积极 参投食品连锁及餐饮企业,分享食品餐饮消费升级红利,有望带来新的增量。

家电行业

天风证券在研报中指出,距离2018年俄罗斯世界杯还有不到20天,提示关注彩电销售旺季,天猫彩电5月前20天较去年5月整月销量增长30%,海信、TCL天猫旗舰店销量均同比增长90%(过去四周),且5月上半月面板价格延续下降趋势。

“原材料价格短期内小幅波动,但2018年以来已基本企稳,上游成本压力或有望缓解。 ”

天猫商城旗舰店的销售数据。数据来源:天风证券

综合多家券商的观点和上市公司公告,澎湃极速3D记者列出了最受机构关注的3只家电行业概念标的股,供投资者参考,不构成投资建议。

美的集团(000333)

美的集团是一家提供多元化的产品种类,包括以厨房家电、冰箱、洗衣机、及各类小家电的企业。

2018年一季度 总营收为702.88 亿元 ,同比增长17.17%,归属于母公司净利润为52.56亿元,同比增长20.76%。

天风证券认为,美的集团有望成长为新消费品平台型公司,公司通过持续的海外收购快速提升全球综合竞争力。公司积极推动渠道扁平化,洗衣机品类的成功模式有望推广至冰箱、空调主业,整体提升生态系统ROE。

国泰君安证券在研报中指出,美的集团今年转向内生增长、 加快高端化升级,未来均价上行将继续支撑增长。

格力电器(000651)

格力电器是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。2018年一季度实现收入400.3亿元,同比增长33.3%;实现归母净利润55.8亿元,同比增长39.0%。

华泰证券指出,根据产业在线数据,2018一季度格力空调内销量、总销量分别为731、1177万台,同比增长分别为17.7%、17.7%;根据渠道与公司调研情况,2018年一季度安装卡同比增速在10%以上。整体来看,多方数据均验证2018年一季度格力动销状况良好,渠道库存也仍处于合理水平,未来增长趋势有望延续。

天风证券认为,空调行业景气度仍在提升,格力电器出货量提升将带动收入和业绩快速增长,同时高毛利自主品牌的出口占比上升也将带动盈利能力提升。

海信电器(600060)

海信电器是一家从事电视机、数字电视广播电视设备、冰箱和信息网络终端产品的研究、开发、制造与销售的企业。

18年第一季度海信电器实现营业收入78.11亿元,同比增长16.54%,实现双位数增长。

“随着世界杯的到来,作为世界杯官方赞助商海信电视的市占率呈现上升趋势。导致这一结果的原因除了公司借助世界杯赞助产生的品牌效应外,公司适时推出世界杯定制产品U7系新品也起到了很大作用。判断未来几个月在营销和产品双重发力下,海信市场份额有望进一步提升。”东方证券在研报中如此表示。

天风证券认为,海信电器的国际影响力持续提升,有望受益海外彩电市场更新需求增加,出口占比持续提升;竞争格局改善与消费升级提升产品结构共同作用下,国内彩电市场底部回暖;上游成本压力持续缓解。

旅游行业

世界杯的举办也或将对旅游行业产生一定的影响。

招商证券在研报中表示,体育赛事的举办直接为拉动举办地的旅游人数,为举办国旅游业带来直接的经济效益。

“从历史体育盛会的相关地区出境游增长情况来看,2006年的德国、2010年的南非、2014年巴西,赴体育赛事承办国出境游均迎来明显小高峰。”

财通证券表示,短期来看,俄罗斯世界杯有望催化世界杯主题旅游发展,进而带动暑期俄罗斯旅游热潮。

综合多家券商的观点和上市公司公告,澎湃极速3D记者列出了最受机构关注的2只旅游行业概念标的股,供投资者参考,不构成投资建议。

中国国旅(601888)

中国国旅是我国旅行社业务种类最为齐全的大型综合旅行社运营商,在全国拥有旅行社子公司、联号经营企业150余家,门市网点超过1,000家,拥有9大类型、200多家免税店。

中国国旅2017 年实现营业总收入和归母净利润分别285.57亿元和25.13亿元,同比分别增长27.55%和38.97%。

国海证券认为,中国国旅免税业务强劲增长,“公司2017年免税业务实现收入148.6亿元,同比增69.25%,毛利率同比降0.87PCT至 45.72%;有税商品销售实现收入7.59亿元,同比增 26.89%,毛利率同比提升0.12PCT至22.07%。”

渤海证券也表示,中国国旅内生外延双向增长,规模扩大有望带动毛利率上升。当前,中国国旅已经成为国内免税行业的绝对龙头,随着销售规模的不断扩大,公司也有望借此增加对上游议价能力,进一步改善毛利率。

凯撒旅游(000796.SZ)

凯撒旅游以出境旅游为主,形成集会奖旅游、旅游电子商务、航空铁路配餐等为一体的全产业链服务。

2018年一季度凯撒旅游营收为17.99亿元,同比增长11.01%,归属于母公司股东净利润为2789万元,同比增长20.09%。

“公司近年来主动调整批发与零售业务占比,在渠道下沉过程中凭借批发业务打开流量入口,华南、西南、华北地区增速分别达到71.9%、64.7%、321.7%。”中信证券指出凯撒旅游零售端继续深耕特色产品及定制化旅游,迎合消费升级趋势。

财通证券认为,凯撒旅游出境游业务布局广泛,其中欧洲游占比在4成左右,目前公司俄罗斯游客单价在1万元左右,热门目的地精品游客单价已经到2万元,业绩增量可期。全年来看,公司业务以零售为主,相比批发而言,受益高毛利优势,借助线上线下全面布局,品牌优势渐显,未来依靠优质的旅游产品服务,预计公司将在出境游回暖的环境中获得更多的市场份额。

编辑:(编辑:zr)

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